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币圈交易平台推广-解开衍生品交易所的清算

币圈快讯 币圈 2022年08月05日

  币圈交易平台推广-解开衍生品交易所的清算规则密码kBeats 观察到区块律动 Bloc, 年以来2018,行情的萎靡随着市场◇○,从现货转向期货投资越来越多的投资者▲○。么那,的衍生品市场在纷繁复杂,规则和注意事项呢有哪些必须知晓的?

  Beats 经研究发现区块律动 Block,清结算规则◆…、交割方式这五方面和传统金融的期货交易都会有所不同币圈的期货交易在交易时间、合约设计(方向-▽、面值)、经纪人、★▼◆。易所 CME 为例以全球最大的商品交▼☆,TC 的期货合约该平台也提供 B▼○★,不同的是但与币圈,作日的特定时段开放交易(时间短)CME 的 BTC 合约只在工,BTC(面值大)每张合约面值 5■▲,40%(杠杆低)初始保证金率 -■▷,经纪人建立良好的关系(操作更正规而繁琐)用户需要与至少一位精通 BTC 合约的。的期货交易所而币圈原生,小时交易(全年无休)全部都是 7*24 ,SD(USD 计价更普遍每张合约面值低至 1U•▽□,值小)且面•■,%~5%(杠杆高)保证金率低至 1,(极少数是 USDT)抵押物多是交易标的本位。时同,和传统经纪人联络普通用户不需要,因「所」而异KYC 流程。动负责清结算交易系统自,统金融那样不会像传…☆■,理接近清盘线的账户需要经纪人人工管。由此前的现金交割扩展到了实物交割Bakkt 的上线又将比特币期货,在交割时承兑 BTC这一方式由于需要空头,对市场的过分干预将略微降低炒家▷■。

  币的波动率巨大比特币等加密货,大杠杆倍数往往很高且交易所支持的最,出现「穿仓」的风险所以用户更高概率会,完全平仓所导致的也就是系统来不及◆•,账户中保证金总量的情况用户账面亏损额甚至大于。极端行情下如何解决▽…,「穿仓」问题亏损用户们的,所自动清算机制的难题一直是币圈期货交易-▼◁。到现实中的个人因为无法落实,现类似传统金融机构币圈交易所不可能实,垫付先,人索要赔偿的做法再向用户或经纪■=▽。

  (部分清算)指在保证金余额尚高于最低线的情况下Incremental liquidation○▪▪,币圈段地对风险账户平仓系统逐渐地◇☆、分阶,时避免不必要的头寸损失在降低账户风险率的同。部清算)指只要保证金水平低于最低限度Full liquidation(全,强制平仓系统会,户权益为 0直到用户的账▲◆▲,」指的就是这个意思俗称的「全都被爆了。loss(分摊)指结算时Socialized ,摊未成功强平的账户损失所有盈利的交易者需要分。接管)指特定做市商可以接管濒临爆仓的账户头寸Position Assignment(头寸。下来接…•-,n Futures、Huobi DM 在系统自清算上的解决方案我们继续看 BitMEX、OKEx、Deribit◁■、Krake□▲▪。个共性是大家的一•★•,参考价格优化清算▲◆-,性顶尖交易所的价格作为指数参照全球三四家合规性和流动,EMA)或反操纵系数处理同时对价格做均值、MA(,大量市价抛压造成的不合理报价减少单一交易所在极短时间内因●■。Beats 观察发现区块律动 Block•…◆,的是有趣,(或 Coinbase Pro)、Kraken 作为指数参考这五家期货交易所都采纳了 Bitstamp○☆、Coinbase,mini 交易所的报价其中三家还采纳了 Ge☆△•。能在国内的知名度、使用频率较低Bitstamp 这家交易所可,币圈交易平台推广 年就开始运营的超老牌交易所但实际上这是一家从 2011●△,于卢森堡总部位,合规加密货币交易所是欧洲地区最常用的。外此,解决「穿仓」问题上另一个共性体现在, 外都有保险基金弥补未成功强平的账户损失这五家除 Kraken Futures,摊规则或去杠杆机制并设置相应的用户分○☆■。s 则主打做市商接管和自动去杠杆而 Kraken Future。然当…▼▪,清算规则上是有差异的这五家期货交易所在。es◆▷◁、Huobi DM 都采取了全部清算BitMEX★●▽、虚拟币最新开盘项目Kraken Futur,意义上的爆仓即大众通俗,级将全部清算与部分结算结合OKEx 则是依据账户层,t 完全是部分清算而 Deribi◆■△,渐调整减仓水平即根据行情逐…☆。

  的规则解读相较复杂○•▷,一些具体的注意事项投资者可能更需要,kBeats 总结如下于是区块律动 Bloc…◇△。不同交易所的规则1. 仔细阅读,线(爆仓线)▼□、抵押物、有无分摊、是否交割(永续合约)等等包括:清结算方案(全部还是部分、结算周期)◆•、保证金最低。于规则设计2. 由,全部清算是极其不划算的如果投资者的期货仓位被,%)设置止损指令所以至少在爆仓线▪▷,的、不必要的清算损失这样可以尽量避免大量。都有自己的参考报价优化机制3★△. 尽管每家期货交易所,然有连环爆仓的单点风险但平台在极端行情下仍,程、操作步骤等方面同等优秀的交易所间分仓操作持仓量较大的用户可以考虑在流动性、KYC 流,针」风险和分摊损失对冲单一平台的「插。情剧烈波动时4. 在行,淀足够多的资金用以套利单个交易所可能没有沉▲□•,转账需要区块确认同时比特币链上▼■◆,差有可能在短时间内「非理性」这导致 BTC 交易所间的价,币圈套利应注意此特性投资者在进行跨市。

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