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币圈交易所行情-链下稳定币与其催生的加密

币圈快讯 币圈快讯 2022年08月07日

币圈交易所行情-链下稳定币与其催生的加密资产泡沫风险

  情况所示然而当前,期问题没有得到永久解决如果稳定币造成的一些短•●▽,为在月球上使用的货币加密资产可能真的会成。

  解决所有问题的万能药它们被认为可以帮助,没有银行账户也能使用它们因为稳定币让任何人即使,行交易的一种简单方式并且是在全球范围内进-△◁。

  系统更加脆弱稳定币使整个,乏透明度的私人组织因为它们经常依赖缺▲△,目前看起来像黑洞它们的资产负债表○◁◇,背后有什么我们不确定。

  的前提是一个快速◁□,(那些不直接位于区块链协议之上稳定币在传统上可以细分为链下=■△,币圈交易所行情(由另一种加密资产作为抵押品支持由法币1◁△:1支持的稳定币)和链上,链协议之上)并位于区块。

  的文章中解释过我在关于泰达,动性的诀窍(并防止不得不处理银行账户关闭的情况)这种类型的稳定币成为CEX在不同加密资产间转移流。了隐藏的系统性风险然而稳定币也带来,资产投资者作为加密,担这些风险我们都在承▲=◇。

  CEX的流动性问题虽然稳定币解决了,密资产领域的数百万投资者身上但也将整个隐性风险外化到加▼△。

  期内看起来如果在短,胀)流动性为系统增加了价值稳定币通过促进(或可能膨…◇,于大规模投机但它们也有利△▼▷,生态系统潜在崩溃让整个加密资产。

  力的数百万散户投资者(因为鲸鱼可能会被CEX保释出来)如果崩溃了谁会被留下来背黑锅○◇?答案很简单◆▲▽:加密资产潜。

  基础系统的不对称性稳定币的核心问题是。方面一●▼,台作为主要的交换媒介它们被一些中央交换平。方面另一▪◆•,有多少现金和流动资产虽然我们不知道他们。

  留少量流动性来创造财富虽然金融系统也是通过保。泡沫之后)除了必须公开他们的资产负债表之外然而这样做的银行(尤其是在2008年金融,谓的压力测试还必须经过所,严格的监管以及非常。

  反相•◆,▲□▽”允许CEX印制数字货币稳定币的 “金融创新 ,字资产(一些稳定币比其他的更受监管)而不必真正向世界展示那些已被支持的数。

  2008年金融泡沫期间设法创造的东西这种 “金融创新 ”也超越了华尔街在。那里在○◆▪,融衍生品被重新包装有着华丽名字的金,资产负债表中拿出以便它们可以从,避监管从而逃。

  案例中所看到的正如我们在泰达,美元挂钩的这本来是与,欢迎的比特币兑换方式(事实上而USDT确实已经成为最受,易量可能来自泰达)大部分比特币的交。

  你的比特币兑换成现金这意味着如果你想把▷=▷,USDT进行兑换你有可能需要通过。是这样如果,东西可以支持了可能没有什么。

  动性(可兑换成美元)因此你的比特币没有流-◁,(除非你愿意无限期地持有它)因此它在短期内可能价值为零=★▪。

  是这样如果,米诺骨牌效应(尽管一些比特币持有者声称这可能会转化为对整个加密资产市场的多,比特币价格产生提升泰达的崩溃可能会对▼□=,来说对我,么意义)这没有什。

  稳定币的加密资产USDC是一种▷=。元赎回1个USDC你总是可以用1美,稳定的价格使其具有。以为他们持有的每一个美元币赚取奖励在Coinbase符合条件的客户可▲△。

  心化中,DC的财团即铸造US,体持有1.00美元为每一个USDC集△△。个特殊的银行账户中这些资金被存放在一◆△=,监控和审计受到持续的□▪=。

  这一部分同样在,ase强调Coinb,它不需要银行账户稳定币的优势在于★•…。国界的它是无,加密资产进行交易很容易与其他任何。

  的一个重要问题(货币的稳定性虽然稳定币确实试图解决CEX,了流动性)也许解决▪-,链的生态系统的整个目的但它们破坏了基于区块。那里在,构铸造它们没有中央机☆☆,对社区可见和开放而且一切都需要。

  每个月在中心网站上发布一份报告Circle和Coinbase。任何关于其储备金的细目这些报告没有告诉我们▪○,hornton LLP证明(简而言之它们只是由会计服务公司Grant T,数据的一致性会计公司寻找,是真的如果这,也不 ”审计)但它不保证 “••。

  是要强调重要的,个证明作为一•▼,C的资产负债表的风险问题这并没有真正解决USD。高层次的信息相反它只寻找。

  SDC的规模如已发行的U•▽,黑名单的币种以及被列入。1年4月的报告中事实上在202,DC被列入黑名单的信息我们发现有10万个US。

  e稳定币的情况一样与Coinbas,被宣传为1:1的美元支持币Binance BUSD,们将看到这意味着什么)是 “高度监管的”(我△-。

  行-☆★、住房和城市事务委员会的听证会上在2020年6月30日美国国会银,的数字化 ”这一主题关于 “货币和支付,arles Cascarilla解释说Paxos的首席执行官兼联合创始人Ch:

  金融系统中存在的系统性问题我们相信稳定币可以解决我们。的世界更新这个架构我们必须为21世纪△☆•,世界上在这个,时发生的商业是实;赖一个每周五天我们不能再依☆■▷,时可用的系统只有几个小,时间很长而且延迟。汇和其他活动的结算延迟由于银行转账▽●▲、国际电,及时拿到自己的资金消费者和机构都无法,需要五天以上的时间来结算因为他们自己的资金可能▽☆。预测的形式来管理其他付款这使得我们很难以任何可。济范围内在整个经◆★,款义务和不必要的中间商这形成了一个复杂的贷。

  :根据设计他继续说,)允许每个人都能平等地使用数字钱包和数字美元基于区块链的稳定币(如Paxos发行的稳定币,现金一样就像使用▪…。子邮件账户一样容易设置最简单的钱包可以像电;监管要求外除了适应☆▲,量的文书工作它们不需要大▷•…,余额的概念也没有最低▼△•。个支持的生态系统稳定币可以建立一,要的费用减少不必■■,用、掠夺性贷款以及支票兑现和跨境汇款费用如高成本支票账户带来的繁琐费用▪◆、透支费△•。

  调的是需要强○■▼,Paxos技术来支持它们Binance稳定币利用,币与其他币种相比可能更安全理论上Binance稳定△=△,DIC保险的银行持有因为其美元存款由F。

  为 “储备账户报告”每月的证明报告也被称★▽▪,一次提供的是2021年5月)它只向我们展示了余额(最后。

  此因,在此基础上)号称与美元保持1:1的严格挂钩Paxos标准代币(Binance美元建立,也更加规范其储备金。

  注意的是然而值得,有多少个FDIC保险的账户我们不知道Paxos到底。IC保险的账户而对于每个FD,美元的限额都有25万。D的10亿美元市值因此为了弥补BUS,以想象我们可□◇,数千个FDIC保险账户的开放Paxos必须保持数百个甚至?

  020年此外在2,个账户与MMM BSC(一家知名的庞氏骗局公司)有关Coin Metrics曾发现Paxos上最活跃的两•▼。

  个稳定币 ■★“更受监管 -•”的事实是否意味着它也被更频繁地审计由FDIC保险公司承保是什么意思?流动性的水平是什么?这●★?

  解决一个重要的问题虽然稳定币最初试图▲△◇,(通过使其无边界和任何人都可以使用)而且它们确实代表了一种潜在的货币演变,式也带来了系统性风险但它们现在的结构方。

  性的不对称性(一些中央平台只使用稳定币作为交换媒介稳定币的核心风险是它们对整个加密资产生态系统的重要,是比特币的主要流动性提供者)而像USDT这样的稳定币可能,众披露多少(到目前为止以及它们愿意或必须向公,个月的证明我们只有几,的稳定币的总价值告诉我们流通中○□▷,细分没有线索)但我们对它们的。

  的是矛盾,对货币的一种进化虽然稳定币可能是◆▪•,管来正常工作和防止欺诈但它们也需要严格的监。而然▲▷,目前截至,情况下受到了监管它们只是在某些。这样的话如果是,稳定币是否有意义那么首先拥有链外?

  币目前的情况时我们看一下稳定,押品作为储备的情况来进行细分我们可以根据它们使用什么抵。如例●▼,定币是在 ▽■“Tether国库 ◇□●”中像USDT(Tether)这样的稳▼=,稳定币)是在分散的私人账户中USDC(Coinbase。自我监管两者都是,组织有高度的信任他们需要对这些△▼。ce稳定币)是通过FDIC保险的银行进行抵押的(这些账户有多少而其他稳定币如Pax(来自Paxos)和BUSD(Binan△=▪,有多少里面△◆,知道)也很难。

  情况下在某些,明度(Tether)稳定币可能完全缺乏透,情况下在其他★△,能会想我们可,生流动性逃亡如果可能发,以被赎回(如USDC)这些稳定币是否真的可。他情况下而在其,少是被保险的(如Pax和BUSD)我们可能会想知道这些东西到底有多。此因★☆●,用信息、更多的监管和更好的审计对这些稳定币有更多的清晰度、币圈快讯可,坚实的加密资产生态系统可以帮助我们有一个更。币圈快讯

  8-2019年之间被曝光如果Tether在201,资产经济免遭灾难这可能会使加密,模仍然有限因为其规。

  而然,底和2021年初到了2020年□★,的市值爆发了Tether。目前截至,占领了整个生态系统Tether已经☆▷,600亿美元的巨兽而试图排挤一个超过,图消化大象的蟒蛇听起来就像一条试□▼•。特所强调的正如这条推,领了DeFi空间Tether还占,以太坊的问题所以这也是。

  在以太坊上的加密稳定币)是非常有趣的像Dai这样的链上稳定币(一种建立,放和透明的系统相一致因为他们的理念与开。

  言之简而…-▽,稳定币也可能不那么安全像Dai这样成功的链上,SDT和USDC组成的因为它的抵押品是由U。

  来会发生什么很难预测接下▲=◁。去的十年里而且在过,次地挺过了生存的威胁比特币确实一次又一。盾的是然而矛☆●•,规模下在这种,弹真的有可能杀死比特币Tether的定时炸,空间送回冰河时代并将整个加密资产◁●。

  此因••▷,域的所有玩家来说对于加密资产领,her系统中迅速离开现在是时候从Tet,在就做并且现!

  设计与传统游戏架构相结合NFT 游戏将传统游戏,控制游戏中的资产让用户能够更好地,皮肤◁○◆、虚拟领土等如角色、武器、。立在区块链上这些游戏建,字资产上运行在数▪△-。也有助于开发者保持其稀有性和独特性拥有游戏内资产的 NFT 代币标准。

  种非常受欢迎的数字资产尽管比特币本身现在是一▪△,也变得广泛流行但比特币采矿业,验证交易区块来获得被动收入人们希望通过挖掘新硬币和。是使用昂贵的硬件完成的虽然大多数比特币挖矿都…▲○,B 记忆棒就可以开始了但现在只需使用 US◇▽。

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